Что происходит с компанией Luckin Coffee

Что происходит с компанией Luckin Coffee, которая вышла с IPO на американский рынок в прошлом году летом? Компания попала в делистинг в этом году после заявлений о махинациях в отчетах компании и сейчас её акции торгуются на рынке ОТС.  Регулирующие органы США обвинили Luckin Coffee в сфабриковке продаж на сумму более 300 млн долларов с апреля 2019 года по январь этого года. Luckin Coffee  заплатит 180 млн долларов за прекращение расследования в США. Китайская сеть кофеен была исключена из биржи Nasdaq в июне после бухгалтерского скандала, что вызвало подозрения в отношении других китайских компаний, котирующихся в США.

Делистинг компании часто является серьезным признаком финансовых или управленческих проблем и обычно приводит к падению курса акций.

Крах Luckin Coffee Inc. произошел в результате ошеломляющего бухгалтерского скандала, который вызвал жесткое наказание  со стороны регулирующих органов США: 180 миллионов долларов.

Lucking Coffee
Вот так красиво и обнадёживающе всё начиналось.

С чего всё началось

Китайская сеть кофеен намеренно сфабриковала продажи на сумму более 300 млн долларов с апреля 2019 года по январь 2020 года, согласно данным Комиссии по ценным бумагам и биржам, которая объявила о штрафах и урегулировании с компанией в своем заявлении в среду. По данным SEC, чтобы скрыть мошенничество, некоторые сотрудники создали базу данных поддельных операций и изменили банковские записи, чтобы отразить поддельные продажи.

Предполагаемое должностное преступление Luckin, которое включало искажение ее доходов, расходов и операционных убытков, было сделано для того, чтобы у инвесторов сложилось ложное впечатление о том, что компания имеет чудесный рост.

Публичность компании рухнуло в апреле, когда Luckin заявил, что его главный операционный директор и некоторые подчиненные могли подделать бизнес на сумму более четверти. К середине июня компания упала более чем на 90% на фондовом рынке Nasdaq, потеряв более 11 миллиардов долларов рыночной стоимости. В том же месяце Nasdaq объявила об исключении Luckin из листинга.

«Публичные эмитенты, которые имеют доступ к нашим рынкам, независимо от того, где они расположены, не должны предоставлять инвесторам ложную или вводящую в заблуждение информацию», — заявила в заявлении глава отдела правоприменения SEC Стефани Авакян.

Крах Luckin в 2020 году привел к новой проверке китайских компаний, которые продают акции на биржах США, не соблюдая правил, требующих проверки их проверок американскими регулирующими органами. Эти последствия также вызвали новые опасения у глобальных инвесторов по поводу корпоративного управления в Китае, а также способствовали принятию Конгрессом США в этом месяце закона, который может привести к вытеснению китайских предприятий с американских рынков.

Lucking Coffee

В своем заявлении SEC заявила, что штраф в размере 180 миллионов долларов может быть компенсирован платежами, которые Luckin производит своим держателям ценных бумаг в рамках процедуры ликвидации на Каймановых островах. По сообщению SEC, перевод средств инвесторам Luckin подлежит утверждению властями Китая.

Директор Цзинььи Го, исполняющий обязанности председателя и генеральный директор фирмы, заявил:

«Это соглашение с Комиссией по ценным бумагам и биржам отражает наше сотрудничество и усилия по исправлению ситуации, а также позволяет компании продолжать реализацию своей бизнес-стратегии. Совет директоров и руководство Компании привержены системе строгого внутреннего финансового контроля и придерживаются передовых практик в области соблюдения нормативных требований и корпоративного управления ».

Luckin Coffee, основанная в 2017 году, к концу прошлого года управляла около 4500 магазинами в континентальном Китае. Сеть привлекла клиентов, предлагая огромные скидки, и стремилась к концу 2021 года достичь 10 000 точек продаж. Она пыталась обогнать Starbucks Corp., открыв больше магазинов в Китае за два года, чем отраслевой гигант за два десятилетия.

Мировое соглашение, на которое компания Luckin Coffee согласилась, не признавая и не отрицая обвинений регулирующего органа, подлежит одобрению в суде.

Luckin Coffee (OTC: LKNCY) пережил год потрясений. Хотя большая часть фондового рынка оправилась от суровой зимы, акции Luckin Coffee еще не оправились от разрушительной весны. Но это потому, что его беды — это предполагаемое финансовое мошенничество, а не COVID-19 или экономика в целом.

В результате конкурент Starbucks Corp (Nasdaq: SBUX) из Китая потерял свою ценность, но на данный момент уже полностью восстановился (см график ниже).

finviz dynamic chart for  SBUX

Акции Luckin Coffee упали же примерно на 90% от январских максимумов. И есть ли теперь шанс, что компания Luckin Coffee восстановится?

Текущая цена акций Luckin Coffee и финансовые показатели

В январе акции Luckin Coffee достигли 51 доллара. Но с тех пор Luckin потерял около 90% своей стоимости за год, опустошив своих инвесторов. После ее краха, когда в апреле появились новости о скандале, цена ее акций колебалась между 2 и 5 долларами, а вчера на ОТС рынке закрылись на уровне 9,42 доллара.

luckin coffee
Luckin coffee — финансовые показатели на текущий момент.

В апреле компания признала, что продажи на сумму до 310 миллионов долларов были сфабрикованы операционным директором Цзянь Лю и другими сотрудниками. Это составило около 40% от прогнозируемых продаж.

Акция в настоящее время стоит 2,44 доллара прибыли на акцию (EPS). А его отношение цены к прибыли ( PE Ratio ) в настоящее время составляет около -1,53. Учитывая безрадостные финансовые перспективы компании, есть ли надежда на улучшение ситуации в 2021 году? Могут ли акции Luckin Coffee восстановиться?

Восстановится ли Luckin?

Теоретически понятно, почему некоторым инвесторам все еще нравятся акции Luckin Coffee. В конце концов, идея «The Starbucks of China» привлекательна. Народу в Китае видимо-невидимо. И кофе там пьют много. Фактически, потребление кофе в Китае росло на 16% ежегодно в течение последнего десятилетия.

С другой стороны, Luckin теперь больше известен своим бухгалтерским скандалом, чем своим кофе. Правда, последнее время компания ведет себя сдержанно. Но после скандала, вызванного ложью и отсутствием прозрачности, трудно понять, как инвесторы воспримут это только как положительный момент.

В конце концов, Luckin Coffee — это акция с высоким риском. Если компании удастся добиться масштабного финансового оздоровления и капитального ремонта репутации, она, возможно, придет в норму. Но вряд ли это наиболее вероятный сценарий.

Если вы хотите инвестировать в какие-то модные акции, вероятно, есть гораздо более безопасные — и более прибыльные — игры. И никто не знает больше о таких играх, чем главный тренер-стратег Profit Trend Мэтью Карр .

Чтобы узнать больше о компании, о тех финансовых данных что они предоставляли, стоит перейти по этой ссылке на статью где всё рассказано более подробно.

One Reply to “Что происходит с компанией Luckin Coffee”

  1. Luckin Coffee была основана в 2017 г. и быстро развила сеть за счет доступной цены напитков и ориентации на массовую аудиторию. У компании развитая сеть в крупнейших городах Китая — Шанхае и Пекине. Риском для компании являются значительные траты на рост и конкурентную борьбу. В третьем квартале Luckin Coffee представила сильные финансовые показатели, что стало драйвером роста акций на 54 % в ноябре. На торгах 24 декабря акция LK стоила $ 34,42, подорожав с начала года почти на 75 %. Рыночная капитализация Luckin Coffee составляет $ 8,55 млрд.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

*