Как рассчитывается доходность акции

22.07.2019 | 1585 просмотров

Расчет доходности акции

Далеко не все знают как рассчитывается доходность акции.  В этой статье мы хотим рассказать как вычисляется доходность в акциях.  Размер дохода, который можно получить от торговли акции с момента ее приобретения, рассчитывается как отношение полученного дохода от акции к ее стоимости.

Для вычисления доходности применяют формулу:

ДА=(K1-K0)/K0
где:

K1 — текущая котировка акции;
K0 — цена, по которой приобреталась акция.

Доходность может быть как плюсовой (если она принесла прибыль инвестору), так и со знаком минус (если она принесла убыток инвестору). Уровень доходность напрямую зависит от степени риска инвестирования, как правило, чем выше показатель доходности, тем выше риск вложений.

Прибыль от инвестирования в акции складывается из двух составляющих:

  • за счет увеличения стоимости акции;
  • за счет выплаты дивидендов.

Доходность акций различных эмитентов

Стратегии инвестирования в акции обусловлены, в первую очередь такими целями:

  • получать фиксированный доход сразу. Для этого следует приобрести акции с максимальной дивидендной доходностью. В большинстве случаев это привилегированные акции;
  • приобрести акции и ждать пока их стоимость заметно подрастет, чтобы выгодно реализовать их. В этом случае необходимо выбрать акции с максимальным потенциалом роста или вложить свои сбережения в индексный ПИФ. Опытные финансисты отдают предпочтение именно такой стратегии инвестирования, так как после уверенного роста акций доход от продажи заметно превзойдет размер любых дивидендов.

Какие бывают виды доходности на рынке акций

Различают несколько видов расчета доходности акций.

Дивидендная доходность акции

ДА=(∑di)/P0×100%
где:

di — размер дивидендной выплаты;
PO — стоимость приобретения акции.

Эта формула используется, если инвестор приобретает акции для получения дивидендов и не обращает внимание на изменении ее стоимости за период владения. Дивидендная доходность является ключевым финансовым индикатором эмитента, который влияет на решение инвесторов при приобретении акций.

Текущая доходность

ДА=(∑dq )/Pi ×100%
где:

dq — выплаченные дивиденды к текущему моменту времени;
Pi — рыночная котировка акции на текущий момент времени.

Эта методика расчета также является дивидендной, однако не за конкретный промежуток времени, а приведенной к текущему моменту. Формула аналогична предыдущей.

Полная доходность акции

При вычислении полной доходности учитывается не только размер дивидендов, но и изменение стоимости акции.

ДА=(∑di+(Pt-P0))/(P0×T)
где:

Pt — текущая котировка акции;
T — число периодов владения.

Крайне важно при анализе доходности различать следующие два понятия:

  • номинальный показатель, вычисляемый как сумма дивидендных доходов и прирост стоимости акций;
  • реальный показатель, который отличается от номинального на величину инфляции. Эта величина отражает реальный доход от владения акцией.

Какие факторы влияют на доходность акций

Прибыль компании-эмитента — основной фактор, оказывающий влияние на размер доходности акций. Вместе с тем, инвестиции зачастую вкладываются в те инструменты, которые характеризуются максимальным колебанием курсовой стоимости, зависящей от спроса и предложения, а не от финансовых результатов компании. Рост или снижение прибыли от деятельности эмитента не всегда напрямую влияет на величину доходности через изменение их курсовой стоимости. Особенно это характерно для российского финансового рынка.

Кроме размера прибыли существенными факторами, влияющими на доходность акций, являются следующие показатели:

  • дивидендная политика компании;
  • финансовое состояние эмитента;
  • отраслевые показатели;
  • колебания рыночных цен;
  • уровень процентных ставок в стране;
  • изменения в национальной экономике;
  • степень инфляции;
  • налоговая нагрузка в стране;
  • инвестиционный климат.

Расчет доходности акции в процентах

Вы можете конвертировать прибыль от акций в процентах. Это позволяет сравнить вашу прибыль от вашей цены инвестирования.  Расчет  доходности акции в процентной прибыли прост, разделите прибыль на стоимость и умножьте на 100. Например, предположим, что ваша инвестиция  была 2000 долларов, а ваша прибыль составила 280 долларов. (280  / 2000) * 100 = 14 %.  Таким образом вам известна процентная доходность инвестирования в акции.