Инвестировать в IPO Outset Medical

Инвестиции в IPO Outset Medical

Что необходимо знать для инвестирования в IPO компании Outset Medical? Outset Medical разработала первую в своем роде технологию для снижения стоимости и сложности диализа — процедуры, которая заменяет некоторые функции почек.

Компания создала устройство и систему гемодиализа Tablo, которые обеспечивает помощь пациентам при острых и хронических заболеваниях. Штаб-квартира Outset Medical находится в Сан-Хосе, Калифорния.

Общий адресный рынок компании огромен. Только в США ежегодные расходы на диализ составляют $74 млрд, из которых примерно $44 млрд — это расходы по программе медицинского страхования Medicare. В 2017 году Medicare потратила на диализ 7% от общего бюджета программы — несмотря на то, что люди с почечной недостаточностью составляли только 1% пациентов Medicare.

Финансовые показатели

В первом полугодии 2020 года выручка Outset Medical выросла на 250% (по сравнению с аналогичным периодом 2019 года) и составила $19 млн. За последние 12 месяцев выручка достигла $29 млн.

В ходе IPO Outset Medical (OM) планирует привлечь $180 млн, стоимость акций $22–24. Рыночная капитализация компании на IPO составит $1 млрд, показатель P/S около 33х.

Наиболее похожие публичные компании Inari Medical (NARI) и Livongo Health (LVGO) торгуются с мультипликаторами P/S 43x и 50x. Рост выручки этих компаний в последнем квартале составил 152% и 125% соответственно. Учитывая более существенный рост доходов у Outset Medical и большой потенциальный рынок, мы ожидаем, что коэффициент P/S этой компании после IPO превысит 50х. У инвестиционной идеи высокий потенциал доходности — более 40%.

invest-in-ipo-outset-medical

Перспективы компании

Финансовые показатели компании демонстрируют сильный рост выручки с низкой базы, приближающейся к уровню безубыточности валовой прибыли, но по-прежнему высокие операционные убытки и высокие операционные потери денежных средств.

Расходы на продажи и маркетинг в процентах от общего дохода значительно снизились; показатель эффективности продаж и маркетинга вырос до 0,8x за последний отчетный период, несмотря на пандемию Covid-19.

Ожидается, что в ближайшие годы рыночные возможности услуг гемодиализа в Северной Америке существенно вырастут, поскольку стареющее население увеличивает спрос на услуги по поддержке почечной системы.

Outset имеет хорошие возможности для дифференцированного предложения как в клинических условиях, так и в домашних условиях, что упрощает множество процессов.

Основные конкуренты

  • Fresenius Medical Care AG (FMS)
  • Baxter (BAX)
  • B. Braun
  • Nikkiso
  • Nipro (NISOF)
  • Quanta

Риски инвестирования

Поскольку Sumo Logic не показала чистую прибыль, невозможно оценить акции на основе коэффициента PE. Однако, если посмотреть на мультипликатор цены и продаж, Sumo Logic оценивается в 13,3 раза больше, чем выручка за 2020 финансовый год. Хотя мультипликатор может показаться высоким, его следует рассматривать в контексте высоких оценочных мультипликаторов, которыми обладают технологические компании.

Схема венчурных инвестиций

  • Поиск компании
  • Покупка акций
  • Удержание позиции
  • Фиксирование прибыли

Прогноз прибыли + 120 % годовых

Отслеживание результатов инвестирования

Отслеживать результат инвестиции в акции можно в личном кабинете на компьютере или смартфоне. График прибыли обновляется в реальном времени.

Мы не советуем эмоционально реагировать на возможные колебания цен. Инвестиционные идеи, в финансовые инструменты, рассчитаны на долгосрочное инвестирование. Сроки инвестиции не ограничены и сделку можно закрыть в любой момент.

Комиссии для инвестиции в акции IPO Outset Medical

  • Комиссия на вход  — это 3,5% от суммы инвестирования. Взимается в момент подтверждения заявки на инвестицию.
  • Своевременный выход – 1,75% от суммы инвестирования.
  • Комиссия на прибыль – 20% от суммы превышающей прибыль указанный в договоре.

finviz dynamic chart for  OM