Ценные бумаги, индексы и фъючерсы на фондовом рынке США

Существует большое множество ценных бумаг: акции, фъючерсы, опционы, облигации и так далее. Все они тем или иным способом связаны между собой, и небольшое изме

 

Ценная бумага подтверждает право акционера (держателя) на часть активов компании, участие в общем собрании (с правом голоса) и получение дивидендов. 

Характеристики акций/ценных бумаг

На американском рынке акций насчитывается 7000+ инструментов, из которых 4500+ — это акции. Для выбора и отбора необходимых инструментов из такого большого списка используется скринеры, сканеры и прочие сервисы, в которых необходимо указать параметры акций, которые интересуют трейдера.

Откуда берутся акции на фондовой бирже?

Share – Акция

Вид ценной бумаги, который подтверждает право акционера (держателя) на часть активов компании, участие в общем собрании (с правом голоса) и получение дивидендов.

На американском рынке акций насчитывается 7000+ инструментов, из которых 4500+ — это акции. Для выбора и отбора необходимых инструментов из такого большого списка используется скринеры, сканеры и прочие сервисы, в которых необходимо указать параметры акций, которые интересуют трейдера.

Параметры акций, как правило, разделяют на три типа:

Основные параметры акции

  • County — страна регистрации компании эмитента.
  • Exchange — биржа размещения акции.
  • Market Cap. — капитализация компании. Вычисляется как стоимость всех акций данной компании.
  • Index — индекс, в который входит акция.
  • Price — цена акции.
  • Sector — сектор.
  • Industry — промышленность (индустрия).
  • Average Volume — среднее количество акций, торгуемых за день.
  • Volume — количество акций, проторгованных за текущую торговую сессию.
  • Relative Volume — относительный объем. Соотношение текущего объема со среднедневным за четырнадцать дней.

Технические параметры

  • Change — изменение цены акции за текущую сессию. Отношение текущей цены к цене закрытия прошедшей торговой сессии в процентах или долларах.
  • Change from Open — изменение цены акции за текущую сессию. Отношение текущей цены к цене открытия текущей торговой сессии в процентах или долларах.
  • Gap — соотношение цены открытия текущей сессии к цене закрытия предыдущей.
  • Average True Range (ATR) — средний диапазон цены, который акция проходит каждый день.

Фундаментальные параметры

  • P/E — отношение текущей цены акций компании к значению ее прибыли на одну акцию (EPS).
  • Forward P/E — расчет P/E на очередной финансовый год.
  • Float Short — количество акций, которые сейчас торгуются в шорт.

Index  - Индекс

Наверняка все слышали и представляют хотя бы поверхностно, что такое индекс, но мы еще раз поверхностно повторим, что это такое, а кто желает более подробнее изучить данную тему, может найти всю необходимую информацию на utmagazine.ru или в других  источниках.

Существует большое количество индексов, один самых известных — это индекс DOW (Dow Jones Transportation Average), в него входят тринадцать самых крупных компаний. Индекс DOW в свое время выступал так называемым «барометром рынка», но сейчас есть более интересный индекс, в который входят уже пятьсот акций американского рынка США. Данный индекс публикуется независимой компанией Standard & Poor’s, и называется он S&P 500 — именно он нам будет интересен во время торговли.

Теперь вкратце о том, как это работает

Представим, что в индекс X входят пять компаний с одинаковой долей в 20% (A, B, C, D и E). При положительном изменении значения инструментов A, B, C и D даже значительное отрицательное изменение значения инструмента E не влияет кардинально на значение и график индекса X.

На рынке акций изменение любого инструмента в той или иной мере влияет на значение индекса.

Ценные бумаги, индекс на фондовом рынке

Фьючерс

Фьючерс — один из производных инструментов, контракт на совершение биржевой операции купли-продажи товара (сырья, акций, валюты) по определенной цене, но с отсрочкой в поставке. При оформлении сделки покупатель и продавец обговаривают стоимость товара и сроки проведения операции. То есть фьючерс — это инструмент хеджа («страховка»).

К примеру, у нас есть своя пекарня и нам крайне важны поставки зерна, но что будет в случае неурожая? Придется покупать по высоким ценам, если вообще что-то сможем купить. Но есть и другой выход из данной ситуации — мы можем договориться с фермером, что купим у него зерно в будущем по определенной цене, а он нам это зерно поставит. Да, цена на зерно в будущем может упасть, и в итоге мы проиграем от данной сделки, но цена может и вырасти. Таким образом мы обезопасили себя от неприятностей в будущем.

Фьючерсные контракты 

Фьючерсы условно делятся на два вида:

Поставочные

— контракты, где в день исполнения договора покупатель обязуется купить, а вторая сторона — продать определенный объем базисного актива. Стоимость товара в момент поставки — та, которая зафиксирована в последний день торгов. Если в определенный день самой поставки не произошло, то продавец штрафуется.

Расчектные

— фьючерсы, которые не подразумевают поставку товаров. Здесь между участниками сделки проводятся лишь финансовые расчеты без проведения физического обмена товарами. Расчетный фьючерс

— один из основных элементов хеджирования рисков. Также применяется в спекулятивных целях.

Любой фьючерс имеет два основных параметра:

  1. Предмет сделки. Таковым может выступать валюта, различное сырье, ценные бумаги, драгоценные или недрагоценные металлы.
  2. Дата, на которую назначено непосредственное совершение сделки.

ETF — финансовый инструмент, который торгуется как обыкновенная акция и представляет собой портфель акций или активов (товаров, сырья, облигаций, процентных ставок, валюты), чаще всего повторяющий какой-либо биржевой индекс, например, S&P 500 (SPY). Соответственно, покупая или продавая ETF, вы на самом деле торгуете корзиной некоторых активов. Индекс торговать невозможно, но можно купить акции, входящие в данный индекс и составить соответствующий портфель. Можно купить/продать фьючерс на индекс S&P (SP/XXY или ES/ XXY) или ETF (SPY), то есть если мы купим SPY, таким образом мы рассчитываем, что индекс S&P будет расти, а следовательно, также рассчитываем на то, что и акции, входящие в данный индекс, также будут расти.

фъючерс фондового рынка

Фьючерс на нефть марки Light Sweet, торгуемый на Чикагской товарной бирже (CME) имеет тикер — CL/ХХУ, где ХХ — год исполнения, а У — месяц исполнения.

ETF (EXCHANGE  TRADED FUND)

ETF — финансовый инструмент, который торгуется как обыкновенная акция и представляет собой портфель акций или активов (товаров, сырья, облигаций, процентных ставок, валюты), чаще всего повторяющий какой-либо биржевой индекс, например, S&P 500 (SPY). Соответственно, покупая или продавая ETF, вы на самом деле торгуете корзиной некоторых активов.

Взаимосвязь ценных бумаг на фондовом рынке

Индекс торговать невозможно, но можно купить акции, входящие в данный индекс и составить соответствующий портфель. Можно купить/продать фьючерс на индекс S&P (SP/XXY или ES/ XXY) или ETF (SPY), то есть если мы купим SPY, таким образом мы  рассчитываем, что индекс S&P будет расти, а следовательно, также рассчитываем на то, что и акции, входящие в данный индекс, также будут расти.

Если мы продадим акции компании BAC (Bank of America), то это непременно отразится на ETF финансового сектора (XLF), а это, в свою очередь, повлияет на соседей сектора [JPMorgan (JPM), Citigroup (C), Visa (V), Morgan Stanley (MS) и прочие].

Цена на товары (нефть, газ и прочее) также влияет на цену акций потребителей или производителей данных товаров. Допустим, цена нефти падает, тогда это окажет положительное влияние на авиаперевозчиков [American Airlines Group (AAL), Delta Air Lines (DAL) и прочие], а на компании, добывающие/перерабатывающие нефть и нефтепродукты [W&T Offshore (WTI), SeaDrill Limited (SDRL) и прочие], окажет негативное влияние. Отслеживать динамику цены товаров можно при помощи фьючерсов или ETF.

Помимо этого, также свое влияние на акции и остальные инструменты оказывают опционы, валюта и другие инструменты.

Корреляция

Корреляция — это мера зависимости двух или более величин. В финансовой сфере под корреляцией имеют в виду связь активов между собой, то есть как ценные бумаги двигаются относительно друг друга.

Также можно выделить «поводыря», то есть это любой инструмент, изменение цены которого придет к какой-либо реакции наблюдаемого инструмента.

Основные поводыри для американского рынка акций следующие (в порядке убывания силы глобального влияния):

Фьючерс на индекс  S&P 500 — главный поводырь, самый влиятельный — нет ни одного ликвидного инструмента, на который бы не оказало влияние изменение цены фьючерса хотя бы на тик, реакция есть всегда.

Фьючерс на нефть марки Light Sweet — сильное влияние оказывает на некоторые секторы, на отдельные индустрии, связанные с нефтедобычей и нефтепереработкой, а также на те отрасли, где существенная статья затрат — топливо и горючесмазочные материалы, например, авиакомпании. Сам актив несколько зависим от индекса доллара.

Фьючерс на золото (и другие драг. металлы) — данный инструмент используется для хеджирования рисков, а также, как и нефть, оказывает серьезное влияние на компании, занимающиеся золотодобычей, переработкой, реализацией и прочим. Сам по себе поводырь зависим (в моменте) от индекса доллара.

Индекс доллара - появлением евро все сильнее стал подвержен колебаниям, связанным с проблемами в Еврозоне, также изменчив за счет спекулятивных действий в торгуемой валютной паре Евро/Доллар. Сам зависим от макроэкономической статистики.

Также поводырем может выступать ETF на сектор или акция, которая в данный момент самая сильная/слабая в секторе/индустрии, которая сама по себе является более весомой в индексе из всего сектора.

К примеру, ETF на финансовый сектор — это XLF (ETF Financial Select  Sector SPDR), и в данный сектор и в ETF входят такие компании, как: Bank of America, JPMorgan Chase, Wells Fargo & Company, The Goldman Sachs Group и Citigroup.

Для того, чтобы лучше разобраться в этом, оставим одну акцию из финансового сектора и возьмём компанию, не входящую в данный сектор [GXP — Great Plains Energy Incorporated (Utilities)].

XLF — ETF Financial Select Sector SPDR;

BAC — Bank of America (зеленый);

GXP — Great Plains Energy Incorporated (фиолетовый)

Теперь остановится очевидно, что BAC сильно похож на XLF и, следовательно, скоррелирован с ним. В свою очередь GXP не похож на BAC или XLF, следовательно, корреляции нет или она незначительная.

Добавим еще одну акцию из финансового сектора JPM.

На графике видно, что на инструментах XLF, BAC и JPM можно обозначить очевидные общие точки (локальные максимумы и минимумы) и, что самое интересное, могут сформироваться одинаковые паттерны на графике. На акции GXP явные общих точек с XLF, BAC и JPM отсутствуют.

XLF — ETF Financial Select Sector SPDR;

JPM — JPMorgan Chase;

BAC — Bank of America (зеленый);

GXP — Great Plains Energy Incorporated (фиолетовый)

Практическое применение такого явления обширно и применяется в различных стилях торговли (скальпинг, дейтрейдинг, парный трейдинг и прочие) в разной степени. В скальпинге это может быть как дополнительным, так и основным условием для некоторых стратегий. К примеру, мы нашли точку входа в Long и рассчитываем на импульс, то есть резкое движение, но рынок или сектор, в который входит данная акция, падает. Это существенно снижает наши шансы на получение прибыли и тем более на тот самый импульс, но если рынок или сектор растет, то это существенно повышает шансы на положительный результат.

Секторы и индустрии

Сектор — это компании, занимающиеся одинаковым или схожим видом деятельности, объединенные в одну группу. Если вы знаете, в какой сектор входит акция, а еще лучше, в какую индустрию, то сразу же становится понятно, чем приблизительно занимается данная компания.

Финансовый сектор

Является первым сектором по капитализации. В данный сектор входят как компании, занимающиеся кредитованием, так и многие другие, занимающиеся инвестициями, страхованием, управлением активами.

Для отслеживания динамики данного сектора и желающих инвестировать в финансовый сектор был создан ETF  (Exchange Traded Fund) от компании SPDR с тикером «XLF».

Технологический сектор

Это второй сектор по капитализации. В данный сектор в основном входят различные производители «софта» и «железа», чипмейкеры, интернет-компании.

Промышленный сектор

В данный сектор в основном входят компании, которые занимаются различной промышленностью, строительством, логистикой и перевозками.

Для отслеживания динамики данного сектора и желающих инвестировать в промышленный сектор был создан ETF (Exchange Traded Fund) от компании SPDR с тикером «XLI».

Энергетический сектор

В данный сектор входят компании, занимающиеся добычей, переработкой, транспортировкой угля, нефти, природного и

сланцевого газа, а также производством оборудования для добычи и переработки этих ископаемых.

Для отслеживания динамики данного сектора и желающих инвестировать в энергетический сектор был создан ETF (Exchange Traded Fund) от компании SPDR с тикером «XLE».

Сектор сырья  и материалов

В данный сектор входят компании, производящие и/или перерабатывающие бумагу, упаковку, резину, пластик, сталь, краски, стройматериалы и многое другое.

Для отслеживания динамики данного сектора и желающих инвестировать в сектор сырья и материалов был создан ETF

(Exchange Traded Fund) от компании SPDR с тикером «XLB».

Сектор здравоохранения

Данный сектор состоит из компаний, занятых производством лекарственных препаратов, разработками и поиском вакцин от различных болезней, производством различной медицинской техники, а также в него входят госпитали и другие компании, связанные с медициной.

Для отслеживания динамики данного сектора и желающих инвестировать в сектор здравоохранения был создан ETF (Exchange Traded Fund) от компании SPDR с тикером «XLV».

Сектор коммунальных услуг

Является самым маленьким по капитализации сектором США. Компании данного сектора занимаются производством и поставкой электроэнергии, природного газа, воды, кабельного телевидения, канализационного обеспечения, отопления и прочих социальных потребностей.

Для отслеживания динамики данного сектора и желающих инвестировать в сектор коммунальных услуг был создан ETF

(Exchange Traded Fund) от компании SPDR с тикером «XLU».

Потребительский сектор

Компании в данном секторе занимаются производством автомобилей, жилищным строительством, производством бытовой техники, текстиля и одежды, а также это гостиницы, казино, рестораны и СМИ.

Для отслеживания динамики данного сектора и желающих инвестировать в потребительский сектор был создан ETF (Exchange Traded Fund) от компании SPDR с тикером «XLY».

Сектор товаров и услуг

Компании в данном секторе занимаются переработкой и производством пищевых продуктов, алкогольных и безалкогольных напитков, табачных изделий, различных бытовых изделий.

Для отслеживания динамики данного сектора и желающих инвестировать в сектор товаров и услуг был создан ETF (Exchange Traded Fund) от компании SPDR с тикером «XLP».