Обзор финансовых рынков

Обзор финансовых рынков за минувшую неделю. Американские фондовые индексы продемонстрировали отрицательную динамику по итогам торговой недели. Всё в красно

 

 

В США индекс голубых фишек Dow Jones за неделю упал на 6,86%, индекс широкого рынка Standard Poor's 500 снизился на 7,05%, а индикатор высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite уменьшился на 8,36%; рынок акций Германии упал на 2,13%. На прошедшей неделе основное давление на мировые рынки оказали итоги двухдневного заседания ФРС, которые были озвучены в среду вечером.

Фондовый рынок в красной зоне

Заявление ФРС о повышении процентной ставки

Напомним, что ФРС сообщила о повышении процентной ставки до диапазона 2,25-2,50%, что совпало с ожиданиями аналитиков. В сопроводительном письме было отмечено, что ситуация на рынке труда продолжает улучшаться, а экономическая активность продолжает расти сильными темпами. Что касается экономических прогнозов, то темпы роста ВВП страны на 2018 год были понижены с 3,1% до 3%, а на 2019 год с 2,5% до 2,3%. При этом прогноз по уровню инфляции на 2018 год был снижен с 2,1% до 1,9%. Помимо этого, ФРС понизила оценку нейтрального значения ставки с 3% до 2,9%, а в 2020/21 гг она составит 3,1%.

В ходе пресс-конференции глава ФРС Джером Пауэлл сообщил, что представители регулятора в 2019 году планируют повысить ставку два раза, тогда как в сентябре ожидалось три цикла денежно-кредитного ужесточения, что в итоге и разочаровало участников рынка, так как они ожидали, что тон его выступления будет еще более голубиным. Также на минувшей неделе состоялось заседание Банка Англии, на котором было принято решение о сохранении процентной ставки на уровне 0,75%, а объем покупок активов остался на уровне 435 млрд фунтов стерлингов. В сопроводительном письме было отмечено усиление неопределенности, связанной с выходом Великобритании из Евросоюза. 

Восточный рынок

В Японии также было заседание центрального банка страны и сюрпризов тоже не последовало. Так, регулятор ожидаемо сообщил о сохранении денежнокредитной политики на прежнем уровне. Регулятор сохранил процентную ставку по депозитам на уровне -0,1%, а также оставил целевую доходность 10-летних облигаций на уровне около нуля.

Помимо этого, Банк Японии по-прежнему будет покупать японские государственные облигации на сумму 80 трлн в год. Из важной макроэкономической статистики в США вышли данные по окончательному ВВП, который в третьем квартале подрос на 3,4% против прогноза +3,5%. В то же время, в Великобритании был опубликован окончательный ВВП, который в третьем квартале вырос на 0,6%, что совпало с ожиданиями аналитиков.

Стоит отметить, что текущая торговая неделя на мировых рынках будет короткой в связи с католическим Рождеством. Из важной макроэкономической статистики в США будет опубликован индекс потребительского доверия. Согласно нашим ожиданиям, в декабре показатель составил 133,7 пункта. В Германии выйдут данные по предварительному индексу потребительских цен. Аналитики ожидают, что в декабре показатель подрос на 0,3%.

В Японии в среду будет обнародован протокол заседания комитета по денежно-кредитной политике. Также в Японии стоит обратить внимание на розничные продажи и уровень безработицы за ноябрь. Важных выступлений представителей ФРС и ЕЦБ не ожидается. Сезон корпоративных отчетностей за третий квартал в США успешно завершен.

Фондовые индексы американсокго рынка

На текущий момент уже отчитались почти все компании, входящее в состав индекса Standard Poor's 500. Из них, 77% компаний сообщили о прибыли на акцию лучше ожиданий, тогда как 62% фирм отчитались о выручке, превысившей ожидания аналитиков. При этом аналитики ожидают, что темпы рост прибыли на акцию в четвертом квартале составят 12,4%. В то же время, 72 компании понизили прогноз по прибыли за четвертый квартал, тогда как лишь 33 фирмы повысили прогноз по финансовым показателям на за аналогичный период.

Фондовый рынок в красной зоне

С технической точки зрения на дневном графике индекс SP 500 полностью отработал высоту симметричного треугольника, достигнув 2615 пунктов. Стохастические линии заходят в благоприятное для покупки положение и уже достигли зоны перепроданности, поэтому как минимум ожидается коррекционный отскок в направлении 2650-2680 пунктов.

Индекс DAX 

Немецкий индекс DAX продолжает торговаться в рамках нисходящего канала с нижней границей в районе 10400 пунктов. Стохастические линии находятся в благоприятном для покупки положении и уже добрались до зоны перепроданности, поэтому ожидается отскок в направлении 10850-11000 пунктов.